炒股票基础知识全解析，开启股票投资之旅

2247 2024-12-06 08:17:28 147

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摘要： 股票的基本概念股票是股份公司发行的所有权凭证，它是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券，每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权...

股票的基本概念

股票是股份公司发行的所有权凭证，它是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券，每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权，这种所有权是一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等。

（一）股票的分类

1、按股东权利分类

- 普通股：普通股股东享有公司经营决策参与权、利润分配权、优先认股权和剩余资产分配权等基本权利，这是最常见的股票类型，其收益与公司经营状况紧密相关，风险相对较高。

- 优先股：优先股股东在利润分配和剩余财产分配上优先于普通股股东，但一般没有表决权，优先股的股息率通常是固定的，收益相对较为稳定。

2、按上市地点分类

- A股：即人民币普通股票，是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。

- B股：以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的股票，B股公司的注册地和上市地都在境内。

- H股：指注册地在内地、上市地在香港的外资股，还有N股（纽约上市）、S股（新加坡上市）等境外上市外资股。

股票市场

（一）股票市场的构成

1、一级市场

- 一级市场也被称为发行市场，是公司直接或通过中介机构向投资者出售新发行股票的市场，在这个市场中，企业通过发行股票来筹集资金，实现首次公开发行（IPO）或后续的增发、配股等融资活动。

2、二级市场

- 二级市场是投资者之间买卖已发行股票的场所，主要包括证券交易所（如我国的上海证券交易所和深圳证券交易所）和场外交易市场，在二级市场上，股票价格由供求关系决定，投资者通过低买高卖来获取差价收益。

（二）股票市场的参与者

1、个人投资者

- 个人投资者是股票市场中数量众多的参与者，他们以自有资金进行股票投资，投资目的多样，有的是为了短期获利，有的是为了长期财富增值，还有的是为了参与公司治理等，个人投资者的投资决策往往受到自身财务状况、投资知识水平、风险偏好等因素的影响。

2、机构投资者

- 机构投资者包括基金公司、证券公司、保险公司、社保基金、QFII（合格的境外机构投资者）等，机构投资者具有资金规模大、专业研究能力强、投资策略多样化等特点，它们在股票市场中发挥着重要的作用，如稳定市场、引导价值投资等。

3、上市公司

- 上市公司是股票市场的基础，它们通过发行股票筹集资金，并按照相关规定向投资者披露公司的财务状况、经营成果和重大事项等信息，上市公司的经营业绩和发展前景直接影响其股票价格。

股票交易的基本流程

（一）开户

1、选择证券公司

- 投资者首先要选择一家信誉良好、交易佣金合理、服务周到的证券公司，可以通过比较不同证券公司的手续费率、交易软件的易用性、研究报告的质量等因素来做出选择。

2、开设证券账户和资金账户

- 证券账户用于记录投资者持有的证券种类和数量等信息，资金账户则用于存放投资者的交易资金，投资者需要携带本人有效身份证件到证券公司营业部或通过证券公司的网上开户系统办理开户手续。

（二）委托交易

1、下单方式

- 投资者可以通过证券公司的交易软件、电话委托或到营业部现场下单等方式进行股票买卖委托，在下单时，需要明确交易的股票代码、买卖方向（买入或卖出）、交易数量和价格等信息。

2、交易价格的确定

- 股票交易价格有市价委托和限价委托两种方式，市价委托是指投资者按照市场上当前的最优价格进行买卖委托，这种方式成交速度快，但可能无法控制成交价格，限价委托则是投资者设定一个自己能够接受的买入或卖出价格，只有当市场价格达到或优于这个价格时，委托才会成交。

（三）成交与清算交割

1、成交

- 证券交易所按照价格优先、时间优先的原则对投资者的委托进行撮合成交，价格优先是指较高的买入申报优先于较低的买入申报，较低的卖出申报优先于较高的卖出申报；时间优先是指买卖方向、价格相同的情况下，先申报者优先成交。

2、清算交割

- 成交后，证券公司会在交易日结束后进行清算，计算投资者的资金和证券的收付情况，然后在规定的交割日（一般为T + 1日，即交易日的下一个工作日）完成资金和证券的交割。

股票投资的基本面分析

（一）宏观经济分析

1、经济增长

- 国内生产总值（GDP）是衡量一个国家或地区经济增长的重要指标，当GDP持续增长时，企业的经营环境通常较好，盈利机会增加，股票市场往往也会呈现上升趋势，相反，经济衰退时，企业盈利可能下降，股票市场面临压力。

2、货币政策

- 货币政策包括利率政策和货币供应量政策等，降低利率会刺激企业投资和居民消费，增加货币供应量会使市场资金更加充裕，这些都可能推动股票价格上涨，而提高利率或收紧货币供应量则可能抑制股票市场。

3、财政政策

- 财政政策如政府的税收政策、支出政策等也会影响股票市场，政府降低企业所得税会增加企业的净利润，有利于股票价格上升；政府加大基础设施建设支出会带动相关产业的发展，对相关股票也是利好。

（二）行业分析

1、行业生命周期

- 行业的发展通常经历导入期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段，处于导入期的行业风险较大，但一旦成功进入成长期，企业的增长潜力巨大，股票投资价值较高，处于成熟期的行业竞争格局稳定，企业盈利相对稳定，股票收益较为平稳，衰退期的行业则面临着市场萎缩、企业盈利下降等问题。

2、行业竞争结构

- 波特五力模型可以用来分析行业的竞争结构，包括现有竞争者的威胁、潜在进入者的威胁、替代品的威胁、供应商的议价能力和购买者的议价能力，竞争激烈的行业，企业利润空间可能受到挤压，股票投资风险相对较高。

（三）公司分析

1、财务分析

- 主要通过分析公司的资产负债表、利润表和现金流量表来评估公司的财务状况，通过分析资产负债率来了解公司的偿债能力，较高的资产负债率可能意味着公司面临较大的财务风险；通过分析净利润率来评估公司的盈利能力，净利润率越高，公司的盈利能力越强。

2、经营分析

- 关注公司的产品或服务的市场竞争力、公司的管理团队能力、公司的战略规划等，一个拥有优秀管理团队、具有独特产品或服务优势、战略规划清晰的公司往往具有更好的发展前景，其股票更值得投资。

股票投资的技术分析

（一）技术分析的基本假设

1、市场行为涵盖一切信息

- 这一假设认为股票价格的波动已经反映了所有影响股票市场的因素，包括宏观经济、行业和公司的基本面信息等，因此投资者只需要研究股票价格和成交量等市场行为就可以进行投资决策。

2、价格沿趋势移动

- 股票价格的变动有一定的趋势性，一旦形成上升或下降趋势，就会在一段时间内持续下去，技术分析的目的就是识别这些趋势并顺势而为。

3、历史会重演

- 在相似的市场环境下，股票价格的波动往往具有相似性，投资者可以通过研究历史价格走势来预测未来的股票价格变化。

（二）技术分析的常用工具

1、均线系统

- 移动平均线是将一定时期内的股票价格加以平均，并把不同时间的平均值连接起来所形成的曲线，常用的5日均线、10日均线、20日均线等，均线系统可以用来判断股票价格的趋势，当短期均线向上穿过长期均线时，被视为买入信号；反之，当短期均线向下穿过长期均线时，被视为卖出信号。

2、K线图

- K线图是技术分析中最常用的图表形式，它由实体和影线组成，实体表示开盘价和收盘价之间的价格区间，影线表示最高价和最低价与实体之间的价格波动范围，通过分析K线的形态，如阳线（收盘价高于开盘价）、阴线（收盘价低于开盘价）、十字星等，可以判断股票价格的短期走势和多空力量的对比。

3、技术指标

- 常见的技术指标有MACD（指数平滑异同移动平均线）、RSI（相对强弱指标）、KDJ（随机指标）等，这些指标通过对股票价格和成交量等数据进行计算，得出一些数值，投资者可以根据这些数值来判断股票的买卖时机，MACD的DIF线向上穿过DEA线时，可能是买入信号；RSI指标超过70时，股票可能处于超买状态，有回调风险。